近年來持續(xù)低迷的膠價正引發(fā)天然橡膠產(chǎn)業(yè)的加速整合和洗牌。作為行業(yè)龍頭，中化國際如今則欲通過并購Halcyon的方式進(jìn)一步做大做強(qiáng)天然膠產(chǎn)業(yè)，且在收購整合后有望成為全球最大的天然橡膠供應(yīng)商。
短暫停牌后，中化國際籌劃的資產(chǎn)收購、整合方案于今日出爐。根據(jù)公告內(nèi)容，中化國際對旗下天然橡膠板塊的整合運(yùn)作主要分成三大部分。首先，中化國際全資子公司中化新擬用0.75新加坡元每股的對價，以現(xiàn)金方式附條件地收購Halcyon公司五名主要股東所持有的30.07%股權(quán)，并將觸發(fā)對Halcyon公司所有已發(fā)行股份的強(qiáng)制全面要約收購。上述收購?fù)瓿珊螅谢鲁钟?/span>Halcyon的股權(quán)比例不少于53.98%。
其次，在該項(xiàng)現(xiàn)金收購?fù)瓿珊螅?span>Halcyon公司計劃發(fā)行新股，通過自愿全面要約收購的方式，以GMG公司(中化新控股企業(yè))1股換Halcyon0.9333股的對價，與GMG公司進(jìn)行換股，進(jìn)而收購GMG公司大部分股權(quán)。收購?fù)瓿珊螅?/span>GMG公司可能因此退市。
最后，中化國際還將其除GMG公司以外的天然橡膠加工和營銷業(yè)務(wù)裝入境外新設(shè)的SPV公司中。在上述換股完成后，Halcyon還將增發(fā)新股，即以2.8億股Halcyon公司普通股為對價收購該SPV公司。上述所有交易完成后，中化國際占Halcyon公司的股權(quán)比例不少于60%。
中化國際表示，Halcyon擁有優(yōu)質(zhì)天膠加工資源，通過本次收購，既實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合又形成優(yōu)勢互補(bǔ)，提升了公司對產(chǎn)業(yè)上下游的影響力和市場話語權(quán)。同時，通過本次收購和整合，中化國際也將成為全球最大的天然橡膠供應(yīng)商，公司整合后的銷售網(wǎng)絡(luò)將具備約200萬噸的天然橡膠和膠乳的銷售能力，營業(yè)收入將超過23億美元。此外，Halcyon納入中化國際合并報表范圍后，通過模擬對比收購前后的財務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)計中化國際當(dāng)期收入可以提高10%至20%，并且對公司當(dāng)期利潤、凈資產(chǎn)等財務(wù)指標(biāo)都會有正向貢獻(xiàn)。
（來源：上海證券報）